L’investissement via un ETF Monde semble attractif pour accéder aux marchés boursiers mondiaux avec des frais modestes. Ces fonds de gestion passive, comme ceux adossés à l’indice MSCI World, offrent une diversification apparente avec près de 1 400 titres cotés dans 23 pays. Cependant, cette diversification est loin d’être optimale.
En effet, un ETF Monde basé sur le MSCI World est composé à près de 70 % de valeurs américaines, les titres japonais arrivant loin derrière avec seulement 5,7 %. Le secteur de la technologie, principalement américain, représente 26 % des titres, une concentration qui s’est intensifiée au cours de la dernière décennie. En 2016, les valeurs américaines constituaient 50 % de l’indice, un chiffre qui a grimpé en raison de la prépondérance des capitalisations américaines sur la scène mondiale.
Un autre risque, souvent sous-estimé, est celui lié au taux de change. Les fluctuations entre le dollar et l’euro peuvent directement impacter la performance des ETF Monde pour les investisseurs européens. Par exemple, en 2025, une baisse du dollar face à l’euro a transformé une performance de 21,6 % en dollars du MSCI World en seulement 7,3 % une fois convertie en euros. Il est donc crucial de considérer ces aspects au-delà de l’attrait initial de la diversification.
