Depuis 2024, les assureurs sont tenus de proposer des fonds constitués d’actions d’entreprises non cotées en Bourse au sein de leurs contrats d’assurance-vie et plans d’épargne-retraite (PER). Ces fonds, en forte croissance, offrent une opportunité de diversification et de rendements potentiellement élevés pour les épargnants ayant un horizon d’investissement à long terme. L’encours des fonds investis en actifs non cotés et accessibles aux particuliers a d’ailleurs bondi de 628 millions d’euros fin 2017 à 7,8 milliards fin 2023, selon l’Autorité des marchés financiers (AMF).
Les FCPR, ou Fonds Communs de Placement à Risque, permettent d’investir dans l’économie réelle en finançant des petites et moyennes entreprises (PME) non cotées. Cet investissement peut prendre deux formes : une prise de participation directe au capital via des actions, ou la souscription à une émission de dette privée de ces entreprises sous forme d’obligations. Généralement, les fonds de dette privée sont perçus comme moins risqués que les investissements directs en capital, mais leur potentiel de performance est également plus limité.
L’accès à ces fonds a été facilité par l’entrée en vigueur de la loi industrie verte en octobre 2024, qui impose leur intégration dans la gestion des produits d’épargne. Cela marque une évolution significative pour les épargnants désireux de dynamiser leur portefeuille et de soutenir le développement des entreprises non cotées, tout en cherchant une meilleure performance que les placements traditionnels.
