Les fonds dits « de performance absolue » gagnent du terrain, affichant une progression notable de leurs encours. Selon Morningstar, ils sont passés de 213 milliards d’euros fin 2022 à 233 milliards fin août, marquant leur importance croissante sur les marchés financiers. Ces placements sont particulièrement prisés en périodes d’incertitude et de forte volatilité, offrant une alternative aux investissements plus traditionnels. On les retrouve dans les contrats d’assurance-vie, les plans d’épargne retraite et les comptes-titres, reconnaissables à des dénominations comme « absolute return », « total return » ou « market neutral ».
La spécificité de ces fonds réside dans leur **gestion active, dynamique et flexible**. Comme l’explique Nathalie Rodrigues de Fidelity International, leur objectif est de « délivrer une performance positive régulière, quelles que soient l’évolution et les configurations des marchés ». Cela les distingue des fonds indiciels (ETF) qui répliquent un indice, et des fonds classiques visant à le battre. Le gérant d’un fonds à performance absolue a toute latitude pour modifier la composition du portefeuille et ajuster sa stratégie, offrant une **parade efficace contre les risques des marchés**.
Plusieurs acteurs majeurs du secteur financier se positionnent sur ce segment. Fin septembre, La Financière de l’échiquier a lancé « Echiquier Absolute Return Credit », un véhicule « très diversifié, avec au moins 150 titres en portefeuille », présentant une faible volatilité et couvrant l’ensemble du spectre obligataire, selon Alexandra Préaux. De même, Lazard Frères Gestion a créé quatre fonds en 2021, misant sur des obligations vertes et des dettes de maturité courte. Eléonore Bunel de Lazard Frères Gestion souligne que la période actuelle, marquée par des taux plus élevés et une volatilité persistante, « donne de l’intérêt à cette approche, qui peut justement tirer parti de cette volatilité ».
Ces fonds, bien que prometteurs, impliquent souvent des **frais de gestion plus élevés** en raison de la complexité et de l’expertise requise pour leur gestion tactique. Leur capacité à générer des rendements positifs quel que soit le contexte de marché en fait toutefois un outil attractif pour les investisseurs souhaitant **diversifier leurs placements** et réduire leur exposition aux fluctuations des marchés.
